The government
「政府」を指します。
announced
「発表した」という過去の行動を表します。(announceの過去形)
its decision
「その決定」を指します。(itsはThe governmentの決定を指す所有格)
to terminate
「~を終わらせるために」「~を終わらせること」という目的や不定詞を表します。
diplomatic relations
「外交関係」を指します。
with the neighboring country
「隣国との」という対象を表します。(withは関連、the neighboring countryは隣国を指す)