illusion

/ɪˈluːʒən/ イリュージョン

1. 実際とは違うものが見えたり、感じたりすること。

特に視覚や感覚に関わる、現実とは異なる知覚を指すことが多いです。魔法や手品など、意図的に引き起こされる錯覚にも使われます。
The magician performed an amazing illusion. (マジシャンは驚くべきイリュージョンを行った。)

2. 現実にはありえない、根拠のない考えや希望。

事実に基づかない願望や期待、または自分にとって都合の良い思い込みを指します。それが現実ではないと気づいた時に失望を伴うことがあります。
He has no illusions about his chances of winning. (彼は勝つ可能性について何の幻想も抱いていない。)
関連
delusion
hallucination
mirage
misconception