It
ここでは、後に続く「lose the game」を指す仮主語です。
was galling
「腹立たしいことだった」という意味で、後の出来事がその性質を持っていたことを示します。
to lose the game
「試合に負けること」という意味で、腹立たしさの原因となる具体的な行為を示します。
in the last minute
「最後の1分で」という意味で、時間的な状況を表します。
after playing so well
「とてもよくプレイした後に」という意味で、先行する努力とその結果の不一致を強調します。