Subjective value theory
主観的価値論。財の価値は客観的な特性ではなく、個人の主観的な評価によって決まるという理論です。
posits that
~と仮定する。~であると主張する、という意味です。
the value of a good
財の価値。商品やサービスの価値を指します。
is determined by
~によって決定される。何かの結果として決まることを意味します。
an individual's preference
個人の好み。ある人の個人的な選択や嗜好を指します。