hold your breath

[hoʊld jʊər brɛθ] ホールド ユア ブレス

1. 息を止める。

何らかの理由で一時的に呼吸を止める行為を指します。水中に入るときや、驚いたときなどに使われます。
She held her breath as she dived into the cold water. (彼女は冷たい水に飛び込むとき、息を止めた。)

2. (期待せずに、または不安に)固唾をのんで待つ。~は期待しないほうがいい。

ある出来事を非常に強く期待したり、逆にほとんど期待せずに待つ状態を表します。特に「don't hold your breath」の形で使われると、「期待するな、まず起こらない」という意味になります。
Don't hold your breath for a promotion; the company isn't doing well. (昇進は期待しないほうがいいよ。会社はうまくいっていないから。)
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wait and see
wait in anticipation
be on tenterhooks
bated breath