The police
「警察」という組織を指します。
arrested
「逮捕した」という行為を表す過去形の動詞です。
an alleged
「〜とされている」「申し立てられた」という意味で、まだ完全に証明されていないがそう疑われている状態を表します。
extortionist
「恐喝犯」を指します。
who had been threatening
「脅迫し続けていた」という、過去のある時点より前から続いていた行為を表す関係代名詞節です。
local businesses
「地元の商店」や「地域企業」を指します。