Social stratification
社会的な階層化や階層構造を指します。
is
「~である」という状態を表す動詞です。
a system
ある目的のために構成された仕組みや方法を指します。
by which
「それによって」という意味で、先行する名詞(ここではsystem)を説明します。
a society
組織化された人間の集団を指します。
ranks
順位をつける、格付けするという意味の動詞です。
categories of people
特定の基準で分類された人々のグループを指します。
in a hierarchy
階層的な順序や構造の中に、という意味です。