The advertisement
その広告、という意味です。
misled
「誤解させた」「間違った方向へ導いた」という意味で、「mislead」の過去形です。
consumers
消費者、という意味です。複数形になっています。
into
~の状態に、~の中へ、という意味です。ここでは誤解した状態へ導くことを示唆しています。
thinking
考えること、という意味です。「think」の現在分詞形です。
the product
その製品、という意味です。
was free.
無料だった、という意味です。