Despite
「~にもかかわらず」という意味の前置詞です。
the excitement
「その興奮」という意味の名詞句です。
she
「彼女」という女性一人を指します。
remained
「~のままでいる」という意味の動詞「remain」の過去形です。
reticent
「口数の少ない」「控えめな」という意味の形容詞です。ここでは特定の行動や感情を表に出すことに対してためらう様子を表します。
observing
「観察しながら」「見ながら」という意味の現在分詞で、主語の動作の付帯状況を表します。
from the sidelines
「傍観して」「わきから」という意味の句です。