The traffic congestion
交通渋滞。道路が混み合い、車の流れが悪くなる状態です。
caused by
~によって引き起こされる。原因を示します。
people driving cars
人々が車を運転すること。交通渋滞の直接的な原因となる行為を指します。
is
~である。ここでは「~です」という状態を表す動詞です。
a negative externality
負の外部性。経済活動のマイナスの外部効果を指します。
of transportation
交通の。何に関する負の外部性であるかを説明します。