1.
コード化された情報や暗号を、元の理解できる形に戻すこと。
暗号化されたメッセージやデータを、元の意味がわかるように変換する行為を表します。コンピュータや通信分野でよく使われます。
2.
（言葉、行動、状況などの）意味や意図を分析し、解釈すること。
人間の行動や状況、データなど、一見わかりにくいものの意味や意図を理解しようとすることを指し、比喩的に使われることが多いです。
It's
hard
to
decode
his
intentions.
(彼の意図を読み解くのは難しい。)
It's hard
それは難しい
to decode
～を解読すること、～を読み解くこと
his intentions.
彼の意図、彼の真意。