The production
「生産」という意味の名詞句です。
of
「～の」という所有や関連を示す前置詞です。
Direct Reduced Iron
直接還元鉄。
is
「～である」という存在や状態を表す動詞です。
more environmentally friendly
「より環境に優しい」という意味の比較級表現です。
than
「～よりも」という比較を表す接続詞です。
traditional
「伝統的な」という意味の形容詞です。
blast furnace methods
「高炉法」という意味の名詞句です。