As
「~として」という意味の前置詞です。
the capital
「首都」という意味です。定冠詞theがついているので、特定の一つの首都、つまり日本における唯一の首都を指します。
Tokyo
日本の首都である「東京」を指します。
plays
「果たす」という意味の動詞playの三人称単数現在形です。ここでは東京が重要な役割を果たすことを表しています。
a vital role
「重要な役割」という意味です。
in
「~において」という意味の前置詞です。
Japan's economy.
「日本の経済」という意味です。Japan's は「日本の」という所有格を表しています。