CAPM

/ˈkæpɛm/ シーエーピーエム

1. 金融市場におけるリスクとリターンの関係を説明するモデル。投資におけるリスクと期待リターンの関係を理論的に示すモデルで、主に株式などのリスク資産の価格決定に用いられます。

CAPMはCapital Asset Pricing Model（資本資産価格モデル）の略称で、投資家が資産に求める期待リターンを決定するために使用される金融モデルです。このモデルは、リスクフリーレート、ベータ値（市場全体に対する個々の証券の値動きの感応度）、市場リスクプレミアム（市場全体の期待リターンからリスクフリーレートを引いたもの）を用いて、適切な期待リターンを算出します。CAPMは、ポートフォリオ理論に基づき、効率的な市場において、リスクを負うことに対する追加のリターン（リスクプレミアム）が、市場リスクに対する感応度であるベータに比例するという考え方を示します。

The CAPM is widely used in finance to determine the required rate of return for an asset. (CAPMは、資産の要求収益率を決定するために金融分野で広く使用されています。)

• The CAPM: Capital Asset Pricing Model（資本資産価格モデル）の略称です。金融資産の期待リターンを計算するモデルを指します。
• is widely used: 「広く使われている」という意味です。
• in finance: 「金融分野で」という意味です。
• to determine: 「～を決定するために」という目的を表します。
• the required rate of return: 「要求される収益率」という意味で、投資家が資産に求める最低限のリターンのことです。
• for an asset: 「資産に対して」という意味です。

According to the CAPM, a higher beta implies a higher expected return. (CAPMによると、ベータ値が高いほど期待リターンも高くなります。)

• According to: 「～によると」という意味です。
• the CAPM: Capital Asset Pricing Model（資本資産価格モデル）を指します。
• a higher beta: 「より高いベータ値」という意味です。ベータ値は市場全体に対する個別証券の感応度を示す指標です。
• implies: 「～を意味する」「～を示唆する」という意味です。
• a higher expected return: 「より高い期待リターン」という意味です。投資家が将来的に期待する収益を指します。

Investors often use the CAPM to evaluate investment opportunities. (投資家はしばしばCAPMを用いて投資機会を評価します。)

• Investors: 「投資家」という意味です。
• often use: 「しばしば使用する」「よく利用する」という意味です。
• the CAPM: Capital Asset Pricing Model（資本資産価格モデル）を指します。
• to evaluate: 「～を評価するために」という目的を表します。
• investment opportunities: 「投資機会」という意味です。

関連

• Capital Asset Pricing Model
• Beta
• Risk-free rate
• Market risk premium
• Efficient market hypothesis
• Modern portfolio theory
• Alpha
• Portfolio management