Understanding
「理解すること」という動名詞で、主語として機能します。
the underlying
「根底にある」「基盤となる」という意味で、見えないけれど重要な部分を指します。
data representation
「データ表現」という本件の主題となる語句です。
is crucial
「不可欠である」「極めて重要である」という意味で、重要性を示します。
for optimizing
「～を最適化するために」という意味で、目的を示します。
database performance
「データベースのパフォーマンス」を指し、データベースの処理速度や応答性などを意味します。